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[基金]影响基金投资收益的主要因素有哪些?基金投资都有什么风险

2019-11-03 00:26编辑:admin人气:


  影响基金投资收益的主要因素有哪些?基金投资都有什么风险?

  投资基金我们可能获得相应收益,但同时也要承担相应风险,并负担相应的交易费用。

  基金的投资收益来源主要包括利息收入、股利收入、资本利得收入等。基金投资于债券、可转让定期存单、商业本票或其他短期票券,其主要收益就是利息。开放式基金为了应付赎回保持的现金也会产生一定的利息收入。基金投资于股票,这些发行股票的公司在每年年中和年底都可能向其股东派发股利,股利收入也是基金收益的主要来源之一。基金在供大于求、价格下跌时购入证券,而在需求旺盛、价格高位时卖出证券,所获得的价差就是资本利得收入。资本利得收入是基金收入中的最主要收入。

  基金的费用包括基金的认购和申购费用、交易费用、赎回费用、交易的转换费用、管理费用、红利再投资费用、清算费用等。基金的费用是最终从收益中扣除的,投资者应该充分考虑其费用因素,在其他因素相同的情况下,投资者应该选择费用较低者。比较费率时,我们应该从管理费率、托管费率、认购费率、申购费率、赎回费率等多方面综合考虑。表1-1所示为一些开放式基金费率的比较,通过观察我们可以发现认购费率通常要比申购费率低些,因此同等条件下我们应该优先选择以认购方式买入各费率之和较低的基金。

  影响基金收益的主要因素有市场大势、投资组合风险、基金经理团队的能力、基金费用比率、运气等。其中市场大势等无法控制的影响力,又往往比可控制因素的影响力要大得多。收益与风险在投资市场总是共存的,随着基金类别风险的增大,它的收益率及波动幅度也明显增大。另外投资时间长短、变现能力与投资风险也是密切相关的。一般来说基金的投资时间越短,流动性越高,它的风险越小,收益也越小;基金的投资时间越长,变现能力越弱,它的风险越大,收益也越大。

  基金的风险分为非系统性风险和系统性风险。

  1.非系统性风险

  非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险,它通常由某一特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。

  这种风险可以通过多样化投资来分散,即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消,一只股票发生的亏损可以被另一只股票的盈利所补充。投资基金一般可以通过组合性投资来降低非系统性风险。

  由于非系统风险可以通过分散投资消除,因此一个充分的投资组合几乎没有非系统风险。对于股票型基金而言,当股市大涨时最差的基金也能取得很好的收益,而市场行情不好时几乎所有的基金都难逃厄运,这就是人们通常所指的系统性影响基金收益的主要因素有市场大势、投资组合风险、基金经理团队的能力、基金费用比率、运气等。其中市场大势等无法控制的影响力,又往往比可控制因素的影响力要大得多。收益与风险在投资市场总是共存的,随着基金类别风险的增大,它的收益率及波动幅度也明显增大。另外投资时间长短、变现能力与投资风险也是密切相关的。一般来说基金的投资时间越短,流动性越高,它的风险越小,收益也越小;基金的投资时间越长,变现能力越弱,它的风险越大,收益也越大。   南方财富网微信号:南方财富网

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责任编辑:重庆新闻
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